Fondos y ETFs del S&P 500 – Cómo invertir desde España y obtener rentabilidad a largo plazo

Fondos y ETFs del S&P 500. ¿Imaginas meter tu dinero en el índice más famoso del mundo, el que mueve medio planeta? Pues ahí entra el S&P 500. Y ojo, porque históricamente ha dado una rentabilidad media anual de más del 10%.

Aquí te voy a explicar sin vueltas: qué es exactamente el S&P 500, cómo funciona por dentro, y qué resultados ha ido dando con los años (con sus subidas… y sus sustos también).

También veremos lo bueno y lo no tan bonito: ventajas claras, riesgos reales y esas cosas que casi nadie te dice hasta que ya estás dentro.

Glosario del contenido del artículo:

• ¿Qué es el S&P 500?
• ¿Cómo funciona el S&P 500?
• ¿Por qué merece la pena invertir en el S&P 500?
• Ventajas reales de invertir en el S&P 500
• ¿Cómo invertir en el S&P 500 desde España?
• ¿Qué hay de comprar directamente acciones del S&P 500?
• ¿Es un buen momento para invertir en el S&P 500?
• Estrategia de inversión recomendada: Dollar Cost Averaging (DCA)
• ¿Cuál es el mejor bróker para invertir desde España?
• ¿Es seguro invertir en el S&P 500?
• ¿Es el S&P 500 adecuado para ti?

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Y lo más importante: cómo invertir en el S&P 500 desde España de forma práctica y con cabeza, porque invertir sí… pero con sentido.

¿Qué es el S&P 500?

El S&P 500 (Standard & Poor’s 500) es, básicamente, como una “foto” del corazón de la bolsa de Estados Unidos. Reúne a 500 de las empresas más grandes que cotizan en mercados como el NYSE, el Nasdaq y el Cboe. O sea, no estamos hablando de compañías cualquiera… aquí están pesos pesados de verdad.

Ahora, un detalle importante: dentro del índice no todas valen lo mismo. Está “ponderado” por capitalización de mercado ajustada por free float.

Dicho en simple: las empresas que valen más en bolsa y que además tienen más acciones circulando libremente (las que realmente se compran y venden) tienen más peso. Por eso, cuando una gigante se mueve, el índice lo siente más.

¿Y por qué tanta gente lo mira? Porque hoy el S&P 500 representa más o menos el 83% de la capitalización total del mercado estadounidense y más del 50% de la capitalización bursátil global.

Así que sí… cuando inviertes aquí, estás tocando uno de los termómetros más representativos del mercado mundial.

¿Cómo funciona el S&P 500?

Para que una empresa entre en el S&P 500 no basta con “ser famosa” o sonar mucho en las noticias (hay un filtro bastante serio). El Comité de S&P Dow Jones Indices es quien decide, y ojo: revisa y rebalancea el índice cada trimestre, así que no es algo que se deje al azar.

Los requisitos son claros y bastante exigentes. Por ejemplo, la compañía debe tener una capitalización bursátil por encima de 13.000 millones de dólares.

También tiene que cotizar en una bolsa estadounidense (NYSE, Nasdaq, etc.), nada de mercados OTC.

Y no vale con tener acciones bloqueadas: necesitan un free float suficiente, o sea, que una buena parte de sus acciones esté realmente disponible para el público.

Además, la empresa tiene que venir mostrando números sólidos: beneficios positivos durante al menos cuatro trimestres seguidos, y para que se considere “americana” de verdad, al menos el 50% de sus activos y sus ventas deben estar en Estados Unidos.

Incluso hay requisitos básicos como que la acción cueste más de 1 dólar, y algo que mucha gente no piensa: el índice busca mantener equilibrio sectorial, para no quedar demasiado cargado hacia un solo tipo de empresas.

Por cierto, el S&P 500 en su versión moderna (500 valores) nació en 1957, aunque su “antecesor” ya existía desde 1923 con 90 valores.

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¿Por qué merece la pena invertir en el S&P 500?

Históricamente, el S&P 500 ha sido de esas inversiones que, a largo plazo, suelen dar muy buen resultado. ¿Es perfecto? No.

Tiene riesgos y puede moverse con bastante volatilidad, sobre todo en épocas de crisis, pero lo interesante es que, una y otra vez, ha mostrado una capacidad de recuperación brutal tras las caídas.

De hecho, desde 1957, su rentabilidad media anual ajustada por inflación ronda aproximadamente el 7%.

Ventajas reales de invertir en el S&P 500

Para empezar, a largo plazo suele dar una rentabilidad media anualizada del 9–10% antes de inflación, que no está nada mal, y además te diversifica casi “solo”, porque estás metiéndote en 500 de las empresas más grandes de EE. UU., no en una sola apuesta.

También tiene mucha liquidez: se compra y se vende todo el tiempo, con información bastante clara y accesible, y el coste puede ser muy bajo, porque hay productos con comisiones mínimas, incluso desde 0,03% de TER.

Y lo mejor: desde España puedes invertir online con poco capital.

Desventajas o riesgos

El S&P 500 puede ser bastante volátil: en años feos no es raro ver caídas del 20–30%, y eso hay que aguantarlo sin entrar en pánico, también existe cierta concentración, porque las mega-tech pesan mucho y cuando ellas se mueven, el índice lo nota.

Y si inviertes desde Europa, está el tema de la divisa: el cambio USD/EUR puede ayudarte… o restarte, dependiendo del momento.

Además, a veces el índice cotiza caro, con un PER por encima de su media histórica, y ahí el margen de error se vuelve más incómodo, y aunque muchas empresas sean globales, el foco sigue siendo EE. UU.

Rentabilidad histórica del S&P 500

La rentabilidad a largo plazo es, sinceramente, el gran imán del S&P 500, y no es por “fe”, es por números. Entre diciembre de 2014 y diciembre de 2024, el índice logró un retorno total acumulado de alrededor del 264% contando dividendos.

Sí, una locura. Eso, dicho en cristiano, equivale a una Tasa Compuesta Anual (CAGR) de más o menos entre el 11% y el 12% al año, y si le quitas el efecto de la inflación, se queda cerca del 8% anual, que sigue siendo muy fuerte.

Y esto no es algo de la última década solamente, desde su inicio en 1926 (cuando todavía era un índice de 90 valores), ha dado un rendimiento medio anualizado del 9–10%, y desde 1957, ya con el formato actual, la media ajustada por inflación se ha mantenido bastante estable alrededor del 7%.

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¿Cómo invertir en el S&P 500 desde España?

Por suerte, ya no tienes que abrir cuenta en un bróker de Estados Unidos ni comprar las 500 acciones una por una (imagínate el lío).

Hoy, lo más práctico y rentable para invertir en el S&P 500 desde España es hacerlo con fondos indexados o ETFs.

Fondos indexados al S&P 500

Si lo que quieres es “copiar” el S&P 500 desde España sin complicarte, estos fondos suelen estar entre los más usados:

Por ejemplo, el Fidelity S&P 500 Index Fund P-Acc-EUR: a 3 años marca un 14,62%, con un TER del 0,06% y Sharpe 0,87, y encima hace réplica completa, con tracking error muy bajo… o sea, sigue al índice bastante fino.

Luego está el Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc, que a 3 años anda en 14,56%, con TER 0,10% y también Sharpe 0,87. Muy buena réplica y mucha liquidez, que se nota.

Y el Amundi Index MSCI North America – AE (C): a 3 años da 13,57%, pero cuesta más (0,30%) y trae un alpha negativo (-1,35) por su enfoque ESG.

Los puedes contratar en MyInvestor o Renta 4, incluso con aportaciones periódicas mínimas.

ETFs para invertir en el S&P 500

Si tú eres más de ETFs (porque te gusta verlos “en bolsa” y ya), hay varias opciones muy potentes para europeos. Por ejemplo, el JPMorgan BetaBuilders US Equity UCITS ETF: tiene un TER de 0,04% y una rentabilidad de +42,90% a 3 años. Bastante serio.

Luego el clásico Vanguard S&P 500 UCITS ETF, con +41,61% a 3 años y TER de 0,07%. Muy seguido por el iShares Core S&P 500 UCITS ETF, que anda en +41,79% y también TER de 0,07%, y si quieres algo con un pelín más de cobertura que el S&P 500 “puro”, está el Xtrackers MSCI USA Index UCITS ETF, con 42,45% a 3 años.

Todos estos ETFs usan réplica física, lo que da más transparencia y eficiencia fiscal. Y sí, los puedes comprar desde plataformas como Trade Republic o MyInvestor.

¿Qué hay de comprar directamente acciones del S&P 500?

Sí, técnicamente se puede… pero, sinceramente, no te lo recomiendo. Aunque algunos brókers dejan comprar acciones fraccionadas, replicar el S&P 500 “a mano” implicaría repartir tu dinero entre 500 empresas en proporción.

Y ahí vienen los problemas: comisiones altísimas, rebalanceos constantes (porque los pesos cambian), y una gestión súper pesada y poco eficiente.

Al final terminas gastando tiempo y dinero en algo que ya está resuelto, por eso, lo más sensato y accesible es hacerlo con fondos indexados o ETFs, sin complicarte la vida.

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¿Es un buen momento para invertir en el S&P 500?

Aquí es donde el PER (Price to Earnings Ratio) se vuelve clave, porque te da una idea de si el mercado está “caro” o “barato”, y ahora mismo, el S&P 500 está cotizando cerca de 30 veces beneficios, que es bastante alto si lo comparas con su media histórica de 19,4x (desde 1971) o incluso con la media de los últimos 5 años, que ronda 26x. Vamos, que sí… huele a mercado “caro” en el corto plazo.

¿Significa que va a caer sí o sí? No necesariamente, pero sí sugiere que podrían venir correcciones del 10–15%, y eso, si no lo tienes en la cabeza, te puede asustar.

Ahora, lo interesante es esto: a medio y largo plazo el índice ha recuperado caídas muchas veces. Por eso, si tú inviertes con visión de futuro, incluso comprar “arriba” puede terminar saliendo bien… siempre que tengas una estrategia con cabeza y paciencia.

Estrategia de inversión recomendada: Dollar Cost Averaging (DCA)

El DCA es, en pocas palabras, ir metiendo dinero poco a poco. Tú pones una cantidad fija cada cierto tiempo (por ejemplo, todos los meses) y listo, sin obsesionarte con si hoy está “caro” o “barato”.

¿Qué logra eso? Primero, suaviza el golpe de la volatilidad. Segundo, cuando el mercado cae, tú compras más barato sin pensarlo demasiado. Y tercero, evitas el típico error de meter todo tu capital justo en un pico.

Porque sí, el S&P 500 se mueve bastante en el corto plazo, a veces te pone nervioso, pero la historia muestra que las caídas suelen revertirse, y quien aguanta y mantiene la inversión normalmente termina aprovechando la recuperación.

¿Cuánto dinero necesitas para empezar?

Hoy en día puedes invertir en el S&P 500 desde apenas 10 euros, gracias a plataformas como Trade Republic, que no te piden mínimos altos ni te cobran comisiones de custodia, y lo mejor es que lo puedes dejar en automático: compras mensuales, ETFs de bajo coste, y todo controlado desde el móvil, sin complicarte.

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¿Cuál es el mejor bróker para invertir desde España?

Trade Republic suele salir como una de las opciones más cómodas para invertir en el S&P 500. Está regulado por BaFin y, con licencia bancaria del BCE, te deja empezar desde 10€ en miles de ETFs, fondos, acciones y criptomonedas.

Además, tiene varios extras que a mucha gente le gustan: cuentas remuneradas al 2,02% TAE, cashback del 1% con la tarjeta, planes de inversión automáticos sin comisión, y hasta IBAN español y Bizum. Si buscas algo simple, barato y flexible… encaja bastante.

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¿Es seguro invertir en el S&P 500?

Invertir siempre tiene su parte de riesgo, eso no se puede maquillar, pero dentro de lo que hay, el S&P 500 es de los índices más sólidos: te da diversificación automática en 500 empresas grandes, tiene una liquidez enorme y un marco regulatorio fuerte, y además hay transparencia a montones (info por todos lados). Y sí, su historial de crecimiento está más que probado.

Ahora… que no se malinterprete: no garantiza ganancias y puede pegar bajones bruscos, por eso, si vas a entrar, lo ideal es hacerlo con un horizonte de al menos 5 a 10 años, para darle tiempo a que el mercado haga su trabajo.

Sectores y principales empresas del índice

Ahora, hablemos de qué hay “dentro” del S&P 500, porque esto importa más de lo que parece. Hoy el sector tecnológico pesa más del 30% del índice, y encima, las empresas más grandes (Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta, Broadcom, Alphabet, Tesla y Berkshire Hathaway) juntas superan el 30% del peso total.

¿Eso es bueno o malo? Depende. Si a Big Tech le va bien, el índice vuela, pero si el sector se enfría, también puede arrastrar bastante, por eso conviene tenerlo en mente, sobre todo si tú pensabas que esto era “ultra diversificado” sin matices.

Y sobre la volatilidad: suele medirse con el VIX, el famoso “índice del miedo”. Básicamente refleja lo que el mercado espera que se mueva en los próximos 30 días.

A veces asusta, claro, pero también te abre oportunidades, porque cuando el mercado cae y todo el mundo se pone nervioso… puedes estar comprando más barato, con calma.

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¿Es el S&P 500 adecuado para ti?

Si tú estás buscando una forma sensata de empezar a invertir en bolsa a largo plazo, el S&P 500 suele ser de las mejores puertas de entrada.

¿Por qué? Porque mezcla varias cosas difíciles de encontrar juntas: diversificación real, un historial de rentabilidad bastante fuerte, muchísima liquidez y, encima, acceso fácil desde España.

Ahora, no es magia. Como toda inversión en renta variable, necesitas paciencia, un mínimo de conocimiento y, sobre todo, disciplina.

Lo que me parece más inteligente es empezar poco a poco, usar fondos indexados o ETFs de bajo coste, y no estar mirando el gráfico cada día. Si mantienes la vista en el largo plazo, el S&P 500 puede convertirse en un pilar muy sólido para tu libertad financiera.

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